Yapı Kredi Yatırım: Piyasalarda taktik ralli bekliyoruz Yılbaşından bu yana global risk barometresi olarak da izlenebilen S&P 500 endeksi %-23, MSCI Dünya endeksi %-25 ve MSCI EM endeksi %-30 değişim gösterdi. Tıpkı periyotta MSCI Türkiye endeksi ise dolar bazında %+37 değişim gösterdi.
Daha evvelki raporlarımızda, Eylül sonu/Ekim başında piyasalarda global bir riskten kaçış hareketinin başlamasını ve Haziran ayındaki taban düzeyleri test etmesini beklediğimizi belirtmiştik. Bu beklentimiz gerçekleşti ve artık görüşümüzün ikinci kısmına yönelik, yani Ekim ayında taban düzeylerin görülmesi ve akabinde Haziran-Ağustos’ta gördüklerimize emsal bir karşı trend rallisi beklentimiz devam ediyor.
Yazarlar: Murat Berk ve Yeşim Sarışen
FÖŞ ve Erda Gerçek’le piyasalarda GERÇEK
Ziraat Yatırım’dan 3. Çeyrek Kar Tahminleri…
Borsayı ‘Bıyıklı Yabancı’ mı düşürdü?
- 2021 yılında MSCI Türkiye endeksi dolar bazında %31 gerilerken, MSCI EM %-5 , MSCI Dünya %+20 ve S&P 500 %+27 değişim göstermişti.
- IIF datalarına göre bu yılın başında görülen çıkış eğilimi Eylül ayında da devam etti ve gelişmekte olan ülkelerden 2.9 milyar $ portföyçıkışı gerçekleşti.
- Hisse senetlerinde 8.9 milyar $ çıkış, bono piyasalarında ise 6 milyar $ giriş yaşandı. Çin pay senetlerinde 0.7 milyar $ çıkış, bono piyasalarında ise 1.4 milyar dolar çıkış yaşandı.
Daha evvelki raporlarımızda, Eylül sonu/Ekim başında piyasalarda global bir riskten kaçış hareketinin başlamasını ve Haziran ayındaki taban düzeyleri test etmesini beklediğimizi belirtmiştik. Bu beklentimiz gerçekleşti ve artık görüşümüzün ikinci kısmına yönelik, yani Ekim ayında taban düzeylerin görülmesi ve akabinde Haziran-Ağustos’ta gördüklerimize emsal bir karşı trend rallisi beklentimiz devam ediyor.
- bu biçimdece, her ne kadar kısa vadede aşağı taraflı test etme mümkünlüğü mevcut olsa da, global risk varlıkları için taktiksel duruşumuzu düşüşten yükselişe çevirdik. USD bazında yıldız oyuncular içinde yer alan Türk pay senetleri için taktiksel duruşumuz yükseliş tarafında olmaya devam ediyor. Ayrıyeten, global tahvil faizlerinin zirve yaptığını ve ötürüsıyla global tahvillerde ve Türk YP cinsinden tahvillerde alım fırsatlarının olduğunu düşünüyoruz.
- Emtialar son iki yıldır en beğendiğimiz varlık sınıfı bulunmasına karşın, Ekim ayında piyasalardaki taban oluşumu beklentimiz gerçek çıkarsa, teknoloji payları ve madencilerin yıl sonu rallisine liderlik etmesini bekleriz.
- S&P 500’de (küresel risk barometresi olarak izlediğimiz) yakın vakitte yeni bir düşüş dalgasının başlayacağını ve bundan evvelki düşüşün tabanlarını test edeceğini düşünüyorduk. Yılbaşından bu yana paylaştığımız görüşlerimizi koruyoruz: Gelişmiş piyasalarda ayı piyasasındayız, bu niçinle artık beklediğimiz ve yaklaşık yıl sonuna kadar devam etmesini beklediğimiz karşı trend rallisi konusunda taktiksel ve fırsatçı kalırken yıl sonuna hakikat tekrar satış yapılması görüşündeyiz.
- Gelişmekte olan piyasalarda ise seçici alım istikametinde olunması gerektiğini düşünmeye devam ediyoruz.
Yazarlar: Murat Berk ve Yeşim Sarışen
FÖŞ ve Erda Gerçek’le piyasalarda GERÇEK
Ziraat Yatırım’dan 3. Çeyrek Kar Tahminleri…
Borsayı ‘Bıyıklı Yabancı’ mı düşürdü?