FOREKSHABER 3Ç22 bilanço anketi: Bankaların toplam net karında yıllık yüzde 413 artış beklentisi

amazing

New member
FOREKSHABER 3Ç22 bilanço anketi: Bankaların toplam net karında yıllık yüzde 413 artış beklentisi ForeksHaber tarafınca 19 aracı kurumun iştiraki ile düzenlenen ankete bakılırsa, ankette yer alan bankaların toplam net karında 2022 yılı 3. çeyrekte, geçen yılın tıpkı periyoduna nazaran yüzde 413 oranında artış bekleniyor. Ankette yer alan finans dışı net devir karına yönelik olarak ise yıllık bazda artış beklentisi yüzde 133 düzeyinde oluştu. Sigortacılık bölümünde beklentiler geçen yılın birebir periyoduna göre yüzde 79 artışa işaret etti. Ankette, Sınai Endeksi için ise 3.çeyrek yıllık bazda beklentiler ise yüzde 72 yükseliş tarafında oluştu.

Borsa İstanbul’da 3.çeyrek bilanço dönemi dün Aselsan ile başladı. Aracı kurumların bilançolara ait beklentileri, bankacılık kesimi başta olmak üzere borsa şirketlerinin olumlu finansal açıklayacakları istikametinde oluştu.

Bankacılık dalı bilanço periyodu ise 26 Ekim’de Akbank ile başlayacak. Anket kararı, analistlerin, bilhassa bankacılık dalında kuvvetli karlılık sayıları beklediğini ortaya koydu.

Borsa İstanbul’da süreç nazarann şirketlerin ve bankaların 2022 yılı üçüncü çeyrek periyoduna ait konsolide olmayan finansal sonuçlarını son gönderme tarihi 31 Ekim 2022 olarak açıklanırken, konsolide şirketler ve bankalar için finansal sonuçların son gönderilme tarihi 9 Kasım 2022 olarak belirlendi.

Ankete, Deniz Yatırım, Ünlü & Co, ICBC Yatırım, Şeker Yatırım, İş Yatırım, Halk Yatırım, Ziraat Yatırım, HSBC, Yatırım Finansman, İnfo Yatırım, Garanti BBVA Yatırım, Gedik Yatırım, TEB Yatırım, Yapı Kredi Yatırım, Ak Yatırım, QNB Finansinvest, Vakıf Yatırım, TFG Istanbul ve Küresel Menkul olmak üzere 19 kurum katıldı.

– FOREKSHABER BİLANÇO EXCEL TABLOSU

Borsa İstanbul’da Süreç bakılırsan Kimi Şirket ve Bankaların 2022 Yılı 3.Çeyrek Kar/Zarar İddiaları ile Finansal sonuçlarını Açıklama Tarihleri:

İndirme Linki: https://news-files.foreks.com/attachment/1666262987747_BLANO20223QFTAMHABER.xlsx

-Ünlü & Co Finansal Sonuç Tahminleri

Ünlü & Co varsayımları, 3Ç22’de bankalar için yıllık (y/y) %430 net kar artışına (önceki çeyreğe nazaran (ç/ç) %18 artış) işaret ediyor. 17 Ekim 2022 tarihindeki raporunda, finans-dışı şirketler için ise, yüklü olarak devam eden ekonomik toparlanma, yüksek enflasyon ve TL’nin bedel kayıplarıyla birlikte %151 y/y net kar artışı (%25 ç/ç artış) ve %128 y/y FAVÖK büyümesi (%24 ç/ç genişleme) önnazarann kurum, toplamda, araştırma kapsamındaki pay senetlerinin 3Ç22’de %226 y/y net kar artışı (%22 ç/ç yükseliş) kaydetmesini bekliyor.



-Ak Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Ak Yatırım, araştırma kapsamındaki bankalarda 3Ç22 net kâr toplamının evvelki çeyreğe bakılırsa %12 artış göstermesini bekliyor. Kurum, 17 Ekim 2022 tarihindeki finansal sonuçlara ait varsayım raporunda, “Fonlama maliyetinin artışı çekirdek net faiz marjını baskılarken, bankaların enflasyon öngörülerini 3Ç22’de 20-25 puan arttırması TÜFE tahvil geliri açısından kâra takviye verdi. Başka taraftan sıkıntılı kredi intikalleri düşük kalmasına karşın, bankaların önümüzdeki devrin risklerini dikkate alarak karşılık oranlarını artırması ve/veya özgür karşılık ayırması enflasyona bağlı kâr artışının sonlu kalmasını sağladı. Komite gelirleri kuvvetli eğilimini korurken, maaşlarda yapılan enflasyon düzeltmeleri ve emekli maaş mevduat promosyonları faaliyet sarfiyatlarında daha yüksek bir artış ivmesi getirdi.” görüşlerine yer verdi.

Banka dışı şirketlerde ise evvelki yılın birebir devrine göre satış gelirlerinde %156, FAVÖK’te %164 ve net kârda %191 civarı artışlar bekleyen Ak Yatırım, sanayi tarafındaki eğilimlere bakıldığında şirketlerde kur ve enflasyonun da desteklediği kuvvetli ciro ve kâr ivmesinin üçüncü çeyrekte de korunduğuna dikkat çekerek, “Olumlu tarafta hava yolu, güç, sıhhat hizmetleri ve besin perakende kesimlerindeki şirketlerde daha evvelki raporlarımızda dikkat çektiğimiz kuvvetli seyir daha bariz. birebir vakitte güç fiyat artışlarının tetiklediği Euro bölgesindeki sakinlik tasaları, eurodaki kıymet kaybı ve hane halkı alım gücündeki zayıflama üzere faktörlerin gelecek çeyrekten itibaren ihracatçı şirketlerin performansını ve hane halkının güçlü tüketim talebini olumsuz etkileyeceğine dair işaretler var. Tarife yenilemelerinin enflasyonu gecikmeli ve kısmi takip ettiği telekom şirketlerinde de zayıf seyir sürüyor.” yorumunda bulundu.

-Garanti BBVA Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Garanti BBVA Yatırım’ın iddiaları, 3Ç22’de bankalar için yıllık %417, evvelki çeyreğe göre ise %9 ile kuvvetli kar büyümesine işaret ediyor. Banka-dışı şirketler için ise, %205 yıllık net kar artışı (çeyreksel %83 artış) ve %177 yıllık FAVÖK büyümesi (%70 çeyreksel artış) öngoren kurum, toplamda, araştırma kapsamındaki şirketlerin 3Ç22’de %297 yıllık net kar artışı (%33 çeyreksel artış) kaydetmesini bekliyor.

Araştırma kapsamındaki bankaların 3Ç22’de %9 çeyreksel ve %417 yıllık artışla, toplam 54.8mlr TL net kâr açıklamalarını bekleyen Garanti BBVA Yatırım 18 Ekim 2022 tarihinde yayınladığı raporunda, bunun sonucunda, bankaların yılın ikinci çeyreğinde özkaynak karlılığının ise %45 olacağını kestirim ettiklerini belirtti. TL kredilerde ticari kredilerde yapılan düzenlemeler kararında %14 düzeyine gerileyen bir çeyreksel büyüme yaşanan çeyrekte, kredi-mevduat makası ise artmaya devam ettiğine dikkat çeken kurum, bankalarda, çeyreklik olarak çekirdek marjların yavaşça artmasını beklediklerini söz etti. TÜFE’ye endeksli tahvillerin ise banka gelirlerini desteklemeye devam ettiğine dikkat çeken Garanti BBVA Yatırım, “Bankalar yaklaşık %65-75 içinde kestirimlerle değerledikleri TÜFE kağıtlarından bu çeyrekte de kıymetli katkı alacaklar. Bu çeyrekte öne çıkan kıymetli gelişmelerden biri de artan işçi ve tanıtım maliyetleri kararı bankaların faaliyet masraflarının yıllık olarak %114 artması olacaktır. Karşılıklar tarafında ise, yatay bir risk maliyeti beklemekle birlikte kimi bankaların artan gelirlerini karşılık cephanesini artırarak dengeleme stratejisi uyguladığını görüyoruz.” diyerek kesime ait görüşlerini aktardı.

Kapsamındaki banka dışı şirketlerde ise yıllık bazda %205 kar artışı bekleyen Garanti BBVA Yatırım, banka dışı şirketlere ait olara ise, “3Ç22’de %177 yıllık FAVÖK ve %163 yıllık satış büyümesi varsayım ediyoruz. Yurtiçi ve yurtharicindeki aktivite seyri, kur hareketleri ve emtia fiyatlarının şirketlerin 3Ç22 faaliyet performansları üzerinde tesir yaratmasını bekliyoruz. Öte yandan, 3Ç22’de bedel kaybetmeye devam eden TL, yüksek enflasyon ve artan güç ve tedarik maliyetleri şirketlerin net kârları ve FAVOK marjlarını etkiliyor.” değerlendirmesinde bulundu.



-Yapı Kredi Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Yapı Kredi Yatırım, inceleme kapsamımızdaki tüm şirketler için toplam %212’lik net kar büyümesi öngörürken (USD bazında %49), büyümeye karlarını 5 kat arttırmasını bekledikleri bankaların öncülük etmesini öngörüyor.

Kurum, 18 Ekim 2022 tarihindeki raporunda, bankalar için, “kuvvetli net faiz marjı gelişimi, sağlıklı kredi büyümesi, korunan faal kalitesi. 3Ç22’de takibimizdeki 5 büyük bankanın net karında çeyreksel %14 artış, yıllık olarak ise %434 artış öngörmekteyiz. TL kredi-mevduat makaslarındaki güzelleşme, sw ap maliyetlerinde güzelleşme ve TÜFE’ye endeksli tahvillerden artan katkı kuvvetli karlılığın en temel etkenleridir. Sağlıklı kredi büyümesi, komite gelirlerindeki hızlanma ve korunan faal kalitesi karlılıkları desteklemektedir.” yorumunu yaptı.

Bankacılık dışı ile ilgili olarak, “Her şey enflasyonla ilgili” değerlendirmesinde bulunan Yapı Kredi Yatırım, “3Ç22’de yüksek ve artan enflasyon (çeyreksel TÜFE %81), incelediğimiz tüm sanayi şirketlerinin finansalları açısından en değerli ve belirleyici ortak tema olurken, bunu döviz değişimleri ve baz tesiri izledi. Döviz değişimleri, alışıldığı üzere yalnızca zayıf TL’yi değil, bu sefer EUR’nun USD karşısındaki paha kaybını da içerdi. Yüksek enflasyon, birfazlacaları için birinci beklentilerden daha kuvvetli ciro büyümesi ve envanter hasılatları yardımıyla marj genişlemesi sağlasa da; şirket karlılıklarını daha yüksek girdi maliyetleri ve işletme masrafları yoluyla da baskılıyor. Kapsamımızın tamamı için ~%150’lik bir ciro artışı öngörüyoruz, lakin şirketlerin sırf %30’unun VAFÖK marjını yıllık güzelleştirmesini bekliyoruz. Buna karşın, toplamın %60’ının ise geçen yıla bakılırsa nispeten daha düşük kur ziyanları, reeskont sarfiyatları ve şirket özelinde gelişmeler sonucunda net kar marjını arttırmasını bekliyoruz.” değerlendirmesinde bulundu.



-İş Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

İş Yatırım, araştırma kapsamındaki bankaların yılın ikinci çeyreğinde genel olarak kuvvetli bir karlılık sergileyeceklerini öngördü. Kurum, 18 Ekim 2022 tarihindeki 3.çeyrek finansal sonuç varsayımları raporunda, yıllık %160 ve çeyreklik bazda %20 net kar büyümesinin çok dikkat alımlı oranlar olduğunu ki ikinci çeyreğin son derece kuvvetli bir devir olduğun da altını çizdi. Kamu bankalarının 2021 yılındaki düşük performansları niçiniyle burada değerli bir baz tesiri bulunsa da karlılıkların kıymetli biçimde artış gösterdiğini belirten kurum, artan kredi/mevduat spredlerinin yanında TÜFEX menkul değerlerinin artarak devam eden gelir katkısının net karları epeyce olumlu etkilemeye devam ettiğini vurguladı.

Bunun yanında çeyrekte daha düşük yazılan swap maliyetleri ile yüksek seyreden döviz ve menkul değer trading gelirleri genel karlılığa olumlu katkı yapmaya devam ettiğini kaydeden İş Yatırım raporunda, “Özel bankaların karşılık sarfiyatları düşerken, kuvvetli gelirden yararlanan kamu bankaları hür karşılık dahil olmak üzere karşılık oranlarını da arttırmak maksadıyla karşılık masraflarını çeyreklik bazda değerli biçimde arttırıyorlar. Burada etkin kalitesinin yüksek seyrettiğini, yüksek ayrılan karşılıkların daha hayli ihtiyatlılık emeliyle ayrıldığını belirtelim.” sözlerine yer verildi.

İş Yatırım, araştırma kapsamında yer alan finans dışı şirketlerde yıllık bazda yüzde 127 net kar artışı bekliyor.



-Şeker Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Şeker Yatırım, 18 Ekim 2022 tarihindeki bankacılık bölümü finansal sonuç varsayımları raporunda, takip ettikleri bankalar için karlılıkta bundan evvelki çeyreğe nazaran %15, yıllık bazda ise %406 oranında güçlü bir artış modellediğini kaydetti. Kurum, özel mevduat bankalarında %20 çeyreksel kar artışı, kamu mevduat bankalarında ise ortalama %14 oranında kar daralması modelledi.


-Deniz Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Deniz Yatırım, 3.çeyrekte Araştırma kapsamında yer alan bankaların net kar sayısının bundan evvelki çeyreğe bakılırsa %17, geçen yılın tıpkı devrine göre ise beş kattan fazla bir artış (%415) göstermesini bekliyor. Kurum, bu biçimdelikle öz sermaye karlılıklarının 2Ç22’ye göre 1,5 puan, 3Ç21’e bakılırsa yaklaşık 31 puan artış ile %47 düzeyine ulaşabileceğini öngörüyor.

Deniz Yatırım, 18 Ekim 2022 tarihindeki 3.çeyrek finansal sonuç iddialar raporunda, “Bu devrin ön plana çıkan dinamikleri ise; büyüme tarafında TL kredilerdeki büyümenin bundan evvelki periyoda bakılırsa sürat kesmiş olması, TL mevduat büyümesinin TL kredi artışının üzerinde gerçekleşmesi, TL tarafta mevduatın krediye dönüşüm oranının evvelki çeyreğe nazaran 10 puan kadar güzelleşmesi ve kuvvetli etkin kalitesinin artan karşılık oranları ile bir arada korunmuş olması halinde sıralanabilir. Karlılık tarafında ise kredilerin bir daha fiyatlanması niçiniyle TL kredi/mevduat faiz makasında toparlanmanın sürat kaybetmesine karşın devam etmesi, TÜFE’ye endeksli bonoların enflasyondaki yüksek seyre bağlı olarak marj katkısının evvelki çeyreğe bakılırsa daha yüksek olması, kurul gelirlerindeki kuvvetli seyrin devamı ve enflasyondaki yükselişe bağlı olarak operasyonel sarfiyatların de yüksek gerçekleşmesi ana ögeler olarak sıralanabilir.” Değerlendirmesini yaptı.




-HSBC Finansal Sonuç Tahminleri


-Ziraat Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Ziraat Yatırım, 2022 yılının 3. çeyreğinde takibindeki bankaların toplam karlarının bundan evvelki çeyreğe göre %16, bundan evvelki yılın birebir devrine nazaran ise %422,7 oranında artacağını kestirim ediyor.

Kurum, 19 Ekim 2022 tarihindeki raporunda, yaptığı iddialara bakılırsa takibindeki banka dışı şirketlerde, toplam karın 2022 yılının 3. çeyreğinde 82.145mn TL düzeyinde gerçekleşeceğini ve yıllık %120,6 oranında artacağını öngördü.



-TEB Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

TEB Yatırım, 2022 yılı 3.çeyrek devrinde bankacılık dalında çeyrek bazda %11,5, yıllık bazda ise yüzde 378,2 oranında artış bekliyor. Kurumun banka dışı kar artış beklentisi ise çeyrek bazda %34,7, yıllık bazda 114,2 oranında oluştu.



-Yatırım Finansman Finansal Sonuç Tahminleri

Yatırım Finansman, 19 Ekim 2022 tarihindeki 3.çeyrek finansal sonuç raporunda, yüksek enflasyon, yurt ortasındaki kuvvetli talep ve yaz aylarındaki kuvvetli mevsimsellik tesirleriyle Şirketler için karlılık açısından kuvvetli bir çeyrek olduğunu kanısını savundu. Araştırma kapsamındaki paylarda toplam net kar varsayımları 3Ç’de çeyreklik %24 ve yıllık %210 artışa işaret ediyor (Dolar bazında %47). Ayrıyeten takibindeki payların toplam piyasa bedelinde USD bazında son üç ayda %33 artış olduğunun altını çizen kurum, kuvvetli finansal sonuçların bir ölçü fiyatlandığını düşündüklerini belirtti.

Bankaların karlılığında, artan TÜFE’ye endeksli menkul değer getirileriyle net faiz gelirlerinde artış, kuvvetli kurul gelirleri, artan ticari karlar ve kuvvetli tahsilatlar yardımıyla çeyreklik ortalama %19 düzgünleşme olacağını önnazarann Yatırım Finansman,, özel bankaların %57 özkaynak karlılığıyla kuvvetli sonuçlar açıklamasını beklerken, kamu bankalarında ise kuvvetli net faiz gelirleri ve komite gelirleriyle ortalama %24 özkaynak karlılığı öngördü.



-Gedik Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Gedik Yatırım, bankacılık kesiminde kârlılıkların Garanti, Akbank, ve Halkbank liderliğinde kuvvetli olacağını bekliyor. 19 Ekim 2022 tarihindeki finansal sonuç varsayımları raporunda, özel bankalarda kârlılıktaki itici gücün, büyük ölçüde artan TÜFE’ye endeksli tahvil getirileri, devam eden TL kredi-mevduat makası gelişimi ve ivmesini koruyan kurul gelirleri olduğunu önnazarann kurum, bunun yanında ticaret hesabının müspet katkısının bu çeyrekte de bankaların kârlılığını destekleyen ögelerden birisi olmaya devam edebileceğine işaret etti.



-İnfo Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

İnfo Yatırım, 19 Ekim 2022 tarihindeki raporunda, “Kurlarda kısmi yatay seyir ile birlikte enflasyon kaynaklı maliyet yükselişlerini satışlarına yansıtabilen ve artan finansman maliyetlerine rağmen finansal sarfiyat artışları sonlu kalacak, az borçlu şirketlerin ön plana çıkmasını beklemekteyiz. Bu kapsamda ihracatçı, üretici bölümler yılın son çeyreğine göre bir ölçü art planda kalabilecekken, süratli tüketim mamulleri (gıda, perakende, giyim), otomotiv (satış ve ihracatta karlılık mutabakatlı şirketler), güç, gayrimenkul ve holding bölümü hisselerinin ön plana çıkmasını bekliyoruz. Daha evvelki bültenlerimizde altını çizdiğimiz bu yatırım teması anlık konjonktürde makroekonomik şartların değişmediği yılın son çeyreğinde de geçerliliğini müdafaaya devam edecek üzere gözüküyor.” değerlendirmesinde bulundu.


-Vakıf Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Vakıf Yatırım, araştırma kapsamında bulunan bankaların 3Ç22 devrinde toplam net karının, bundan evvelki çeyreğe göre %21,4, yıllık bazda ise %414,5 yükseliş ile 67,9 mlr TL’ye ulaşmasını bekliyor.

Kurum, 19 Ekim 2022 tarihindeki finansal sonuç iddiaları raporunda, 3Ç22’de takiplerinde bulunan bankaların toplam kredi hacminde bundan evvelki çeyreğe nazaran %9,7, toplam mevduat hacminde ise %16,0 büyüme olacağını kıymetlendirdi ve “3Ç’de kredi-mevduat kompozisyonuna bakıldığında ise büyümenin TL tarafta kuvvetli seyrini sürdüreceğini, YP tarafta ise daralmanın devam edeceğini düşünüyoruz. Yılın üçüncü çeyreğinde temel olarak TÜFE’ye endeksli menkul değer gelirlerindeki yükselişin takviyesi ile takibimizdeki bankaların toplam net faiz gelirlerinde çeyreksel %37,5 artış öngörürken, kurul gelirlerinde ise %14,5 yükseliş kestirim ediyoruz. Ayrıyeten 3Ç’de bankaların ortalama olarak çeyreksel bazda faaliyet sarfiyatlarında %19,7 artış beklentimizin yanı sıra vergi oranlarındaki olağanlaşmanın net kardaki artışı baskılayacağını düşünüyoruz.” yorumunu yaptı.



-Alnus Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Alnus Yatırım, “Bankacılık, havacılık, besin perakendiciliği ve güç dalları bilanço devrinin parlayan yıldızları olmaya aday” başlığı ile paylaştığı 19 Ekim 2022 tarihindeki bilanço beklentileri raporunda, “Yaklaşık son 1 yıldır global çapta rekor seviyedeki enflasyonla uğraş ismine biroldukça ülke merkez bankası faiz artırımı ve nakdî sıkılaştırma yoluna giderken içeride ise faiz indirimi ve makro ihtiyati önlemlerle büyümeyi evvelayen bir siyaset izleniyor. Yatırımcılar bu süreçte, aylardır hem enflasyondan korunmak birebir vakitte getiri arayışı ismine, global resesyon telaşları içinde hala büyümesini sürdüren ekonomiyi ve yüksek enflasyonun nominal bazda büyüttüğü şirket ciro ve karlarını dikkate alarak borsaya olan teveccühünü devam ettiriyor. Fakat risklerin de masada birikmeye başladığını, bu doğrultuda enflasyona karşı yatırımcının kendini korumak ismine yalnızca endekse değil, yanlışsız kesim ve şirket seçimine odaklanmasının fazlaca daha değer kazandığı bir müddetçteyiz.” tabirlerini kullandı.



-Halk Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Halk Yatırım, 20 Ekim 2022 tarihindeki raporunda, bankacılık dalında karlılığın, kredi-mevduat makasındaki düzgünleşme ve TÜFE’ye endeksli tahvillerden elde edilen gelirlerin artışıyla 3. çeyrekte de devam ettiğine vurgu yapıldı.



-Global Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri


-ICBC Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

ICBC Yatırım, takip ettiği bankaların toplam net karının, TÜFE’ye endeksli menkul değerlerin kuvvetli takviyesiyle 3Ç22’de çeyreklik bazda yüzde 18, yıllık bazda yüzde 421 artmasını bekliyor.

Kurum, 20 Ekim 2022 tarihindeki 3.çeyrek bilanço beklentileri raporunda, bankacılık dalında bu çeyreğin öne çıkan gelişmelerini; kuvvetli TL kredi büyümesi ve kredi faizlerinde güzelleşme, swap maliyetinde azalma, risk maliyeti trendinde yatay seyir, ücret-komisyon gelirlerinde uygun performansın devamı ve enflasyon beklentilerindeki yükselişle TÜFE’ye endeksli menkul değer gelirinde kuvvetli artış olarak sıraladı.

ICBC Yatırım, geçen yılın tıpkı periyoduna nazaran yüksek seyreden enflasyon ve zayıf kur bu çeyrek şirket bilançolarına değerli tesirde bulunduğunun da altını çizdi.


– FOREKSHABER BİLANÇO ANKETİ EXCEL TABLOSU

Borsa İstanbul’da Süreç nazarann Birtakım Şirket ve Bankaların 2022 Yılı 3.Çeyrek Kar/Zarar Kestirimleri ile Finansal sonuçlarını Açıklama Tarihleri:

İndirme Linki: